Маржа платежеспособности: что это, на что влияет, требования, расчет

Добавлено в закладки: 0

Что такое платежеспособность? Описание и определение понятия

Платежеспособность – это способность предприятия расплачиваться по собственным обязательствам в полном объёме в установленные сроки.

Если финансовое состояние предприятия является стабильным, то оно платёжеспособно устойчиво, при плохом финансовом состоянии  –  полностью или частично неплатежеспособно.

Даже при наличии активов у предприятия, они не всегда могут быть реализованы в короткие сроки для получения наличных денег для исполнения обязательств, это определяет ликвидность активов. Коэффициент текущей ликвидности как раз характеризует способность предприятия погашать срочные обязательства.

Маржа платёжеспособности (англ. Solvency Margin) — это показатель платёжеспособности страховой компании. Рассчитывают, как разность меж обязательствами и активами страховщика.

Органы страхового надзора создают требования к платёжеспособности и устанавливают меры ограничительного характера для страховых организаций, у которых данные требования не исполняются.

Одно из требований к страховым организациям — это установление наименьшего уровня маржи платёжеспособности, который определяют через нормативное соотношение обязательств и активов страховщика.

Под нормативным отношением меж обязательствами и активами страховщика подразумевается величина (маржа платёжеспособности), в границах которой страховщик обязан обладать своим капиталом, свободным от каждых будущих обязательств, кроме прав требования учредителей, сниженных на стоимость дебиторской задолженности и нематериальных активов, сроки погашения которой истекли.

Утверждённое и разработанное Министерством финансов РФ Положение о порядке расчёта страховщиками нормативного соотношения активов и страховых обязательств, принятых ими, устанавливает методику расчёта маржи платёжеспособности. Страховые компании соответственно с этим Положением на основе данных отчётности и бухгалтерского учёта каждый квартал анализируют собственное финансовое положение, в том числе и рассчитывая маржу платёжеспособности.

Контроль маржи платёжеспособности сводят к расчёту фактической и нормативной маржи платёжеспособности. Считают, что страховая организация соответствует требованиям платёжеспособности, когда фактическая маржа платёжеспособности больше или равняется нормативному значению маржи платёжеспособности.

Оценка платежеспособности заемщика

• Определение платежеспособности заемщика — это неотъемлемая часть работы банка по определению возможности выдачи ссуды.
• Анализ платежеспособности — это оценка банком заемщика с точки зрения целесообразности и возможности предоставления ссуд ему, определения их возможности своевременного возврата соответственно с кредитным договором.
• Кредитный сотрудник определяет платежеспособность заемщика на основе справки о его доходах, в которой есть:

• полное название организации, которая выдала справку, ее банковские реквизиты, почтовый адрес, телефон:
• длительность постоянной работы заемщика в этой организации;
• настоящая должность заемщика;
• среднемесячный доход за последние полгода;
• среднемесячные удержания за последние полгода с расшифровкой по типам.

1. Платежеспособность заемщика определяется так:
2. P = Дч * К * t,
3. Дч, — чистый (среднемесячный) доход за полгода с вычетом всех обязательных платежей;
4. К — коэффициент зависимо от величины Д,:

• К = 0,5 при Д, в эквиваленте до 1500 долл. США,
• К = 0,7 при Д, в эквиваленте свыше 1500 долл. США;

• t — срок кредитования (в месяцах).
• Доход в эквиваленте определяется так:
• Дчэкв = Дч / ВК
• Дчэкв — доход в эквиваленте;
• Дч — доход в рублях;
• ВК — курс доллара США, установленный Банком России на момент обращения заявителя в банк.

Анализ ликвидности и платежеспособности организации

Платежеспособность предприятия

Важный показатель, который характеризует ликвидность и платежеспособность предприятия – это собственный оборотный капитал. Его определяют, как разность меж краткосрочными обязательствами и оборотными активами. Предприятие имеет свой оборотный капитал до тех пор, пока оборотные активы больше краткосрочных обязательств. Данный показатель называют также чистыми текущими активами.

Зачастую главная причина изменения величины собственного оборотного капитала — это прибыль, полученная организацией (или убыток).

Увеличение собственного оборотного капитала, который вызван опережением увеличения оборотных активов в сравнении с краткосрочными обязательствами, сопровождается обычно оттоком денежных средств.

Свой оборотный капитал должен трансформироваться без затруднений в денежные средства. Когда в оборотных активах большой удельный вес труднореализуемых их типов, это может уменьшать платежеспособность предприятия.

Банкротство

1. Решения, которые принимаются соответственно с рассмотренной системой критериев о признании неплатежеспособными организаций, являются основанием для приготовления предложений о финансовой поддержке неплатежеспособных организаций, их ликвидации или реорганизации.

2. Помимо того, при неспособности организации погасить собственные короткосрочные обязательства кредиторы могут обратиться в арбитраж с заявлением признать организацию — дебитора банкротом (несостоятельной).
3. Следовательно, банкротство как определенное состояние неплатежеспособности в судебном порядке.

   устанавливается

Простое банкротство применяют к должнику, который виновен в плохом ведении дел, легкомыслии, непоследовательности (азартные игры, спекулятивные операции, беспорядочное выписывание векселей, чрезмерные бытовые потребности, недостатки в бухгалтерии и т.д.).

Злостное банкротство обусловливает совершение противоправных действий для введения в заблуждение кредиторов (скрытие документов и определенной части пассивов организации и сознательное завышение источников образования имущества организации).

Помимо рассмотренных признаков, которые дают возможность отнести это предприятие к неплатежеспособным, также есть критерии, которые дают возможность прогнозировать возможность потенциального банкротства предприятия.

Критерии банктротства предприятия:

• замедление оборачиваемости оборотных средств ввиду наличия просроченной задолженности заказчиков и покупателей и накопления чрезмерных запасов;
• неудовлетворительная структура оборотных активов; тенденция к увеличению доли труднореализуемых активов (производственных материальных запасов, которые имеют медленную оборачиваемость, сомнительной дебиторской задолженности) может вызвать неплатежеспособность организации;
• наличие просроченной кредиторской задолженности и увеличение ее удельного веса в составе обязательств организации;
• преобладание дорогостоящих займов и кредитов в обязательствах предприятия ;
• значительные суммы дебиторской задолженности, которые списываются на убытки;
• тенденция преимущественного увеличения самых срочных обязательств в отношении роста самых ликвидных активов;
• снижение коэффициентов ликвидности;
• образование внеоборотных активов благодаря краткосрочным источников средств, и так далее.

При анализе нужно выявлять своевременно и устранять названные отрицательные тенденции в деятельности предприятия.

Нужно иметь в виду, что текущую платежеспособность предприятия возможно выявить согласно данным баланса лишь один раз в квартал или месяц. Но предприятие производит ежедневно расчеты с кредиторами. Потому для оперативного анализа текущей платежеспособности, для каждодневного контроля за поступлением средств от продаж продукции (услуг, работ), от погашения прочей дебиторской задолженности и за прочими поступлениями денег и для контроля за исполнением платежных обязательств перед поставщиками и прочими кредиторами нужно составлять платежный календарь, в котором, с одной стороны, показывают денежные средства, имеющиеся в наличии, ожидаемые поступления денег, то есть дебиторская задолженность и с другой стороны отображаются платежные обязательства на аналогичный период. Оперативный платежный календарь составляют на основании данных о реализации и отгрузке продукции, о полученных средствах производства, документов о расчетах по зарплате, на выдачу работникам авансов, выписок из банковских счетов и так далее.

Для оценки перспектив платежеспособности предприятия рассчитывают показатели ликвидности.

Ликвидность предприятия

• Предприятие считают ликвидным, когда она может погасить собственную кредиторскую краткосрочную задолженность за счет реализации текущих (оборотных) активов.
• Предприятие может быть ликвидным в меньшей или большей степени, так как оборотные активы включают в себя различные их типы, где есть труднореализуемые и легкореализуемые активы.
• По уровню ликвидности оборотные активы возможно разделить условно на несколько групп.
• В экономическом анализе применяют систему финансовых коэффициентов, которые выражают ликвидность предприятия:

Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент срочности)

Его исчисляется как отношение денежных средств и краткосрочных быстрореализуемых ценных бумаг к короткосрочной кредиторской задолженности. Данный показатель дает представление о том, какую часть данной задолженности можно погасить на дату составления баланса. Допустимыми являются значения данного коэффициента в границах 0,2 — 0,3.

Промежуточный (уточненный) коэффициент ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент покрытия или общий коэффициент ликвидности, или характеризует общую обеспеченность организации оборотными средствами. Это соотношение фактической стоимости всех оборотных активов (средств) к краткосрочным пассивам (обязательствам).

При исчислении этого показателя советуется из общей суммы оборотных активов вычитать сумму налога на добавленную стоимость по полученным ценностям и величину расходов будущих периодов.

Одновременно короткосрочные обязательства (пассивы) необходимо уменьшить на суммы доходов предстоящих периодов, фондов потребления и резервов предстоящих платежей и расходов.

Данный показатель дает возможность установить, в какой пропорции оборотные активы покрывают короткосрочные пассивы (обязательства). Значение данного показателя должно составлять не меньше двух.

Также используется показатель, который характеризует обеспеченность организации своими оборотными средствами. Он может определяться одним из двух следующих методов.

I способ. Источники собственных средств с вычетом внеоборотных активов (результат III раздела пассива баланса) (результат I раздела актива баланса) делить на оборотные активы (результат II раздела актива баланса).

II способ. Оборотные активы — короткосрочные обязательства (результат V раздела пассива баланса) (результат II раздела актива баланса) делить на оборотные активы (итог II раздела актива баланса).

Данный коэффициент должен иметь значение не меньше 0,1.

Если одно из таких условий исполняется, а другое — нет, то оценивают возможность восстановить платежеспособность предприятия. Для того, чтобы принять решение о реальной возможности ее восстановить необходимо, чтобы отношение рассчитанного коэффициента текущей ликвидности к значению, равному двум, было больше, чем единица.

Ликвидность баланса

Оценка качества и состава оборотных активов с точки зрения их ликвидности приобрела название анализа ликвидности. При анализе ликвидности баланса производится сравнение активов, которые сгруппированы по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, которые сгруппированы по их срокам погашения. Расчет коэффициентов ликвидности дает возможность определить степень обеспеченности ликвидными средствами текущих обязательств.

Ликвидность баланса — это степень покрытия обязательств предприятия его активами, у которых скорость превращения в деньги отвечает сроку погашения обязательств.

Изменение уровня ликвидности можно также оценить по динамике величины собственных оборотных средств компании. Так как данная величина являет собой остаток средств после погашения различных краткосрочных обязательств, то ее рост отвечает увеличению уровня ликвидности.

1. Для оценки ликвидности активы группируют на 4 категории по степени ликвидности, а пассивы группируют по степени срочности погашения обязательств.
2. Группировка статей пассива и актива для анализа ликвидности баланса
3. Баланс абсолютно является ликвидным, когда исполняются все четыре неравенства:
4. А1 > П1
5. А2 > П2
6. А3 > П3
7. А4 < П4 (носит регулярный характер);
8. Вторая стадия анализа ликвидности предприятия — это расчет коэффициентов ликвидности
9. 1) Коэффициент абсолютной ликвидности — он показывает какую часть короткосрочных обязательств предприятие способно погасить немедленно денежными средствами и короткосрочные финансовые вложения:

К абсолют. = ДС + КФВ / КО = (стр.250 + стр.260) / (стр.610 + стр.620 + стр.630 + стр. 650 + стр.660) > 0,2-0,5

2) Коэффициент промежуточного покрытия (критической ликвидности) — указывает какую часть короткосрочных обязательств предприятие может погасить, мобилизовав для этого короткосрочную ДЗ и короткосрочные финансовые вложения (КФВ):

К крит. ликв. = ДЗ + ДС + КФВ / КО = (стр.240 + стр.250 + стр.260) / (стр.610 + стр.620 + стр.630 + стр. 650 + стр.660) > 0,7 — 1

3) Квота оборотных средств или коэффициент текущей ликвидности (current ratio), или (working capital ratio) — указывает превышение оборотных активов над короткосрочными обязательствами.

• где КФВ — краткосрочные финансовые вложения;
• ДС — денежные средства;
• ТО — текущие обязательства;
• ДЗ — дебиторская задолженность.

Коэффициент текущей ликвидности указывает, сколько раз короткосрочные обязательства покрываются оборотными активами компании, т.е. сколько раз компания способна удовлетворить требования кредиторов, когда обратит в наличность все активы, которые имеются на данный момент в ее распоряжении.

Мы коротко рассмотрели платежеспособность: оценку, анализ, ликвидность баланса, критерии банкротства предприятия, коэффициент текущей ликвидности. Оставляйте свои комментарии или дополнения к материалу

Источник: https://biznes-prost.ru/platezhesposobnost.html

Что такое маржа на Форекс + калькулятор

• С понятием маржа на Форекс сталкивается каждый трейдер, но мало кто понимает в полной мере, что это такое.
• В этой статье мы подробно разберем, что такое маржа простыми словами и выясним, почему она так важна для успешной торговли.
• В статье есть виджет калькулятор маржи

Маржа встречается не только в трейдинге. Изначально это бухгалтерское понятие, означающее разницу между себестоимостью товара и его конечной ценой.

Но на Форекс это слово имеет несколько другое значение и если коротко, то его можно перевести как «залог».

Начнем с азов.

Торговля на Форекс ведется лотами. Стоимость одного лота – сто тысяч долларов.

Огромная сумма для большинства трейдеров, поэтому брокерские компании, для привлечения клиентов используют кредитное плечо.

Подробно что такое кредитное плечо читайте тут.

Это своеобразный кредит, дающий трейдеру возможность торговать на Форекс не имея многотысячного депозита, а для обеспечения ликвидности сделок используется залог. Та самая маржа.

Каждый раз, открывая сделку, на депозите замораживается некая сумма, которая является залогом, пока сделка открыта.

Зачем нужна маржа

1. Следует понимать, что как бы трепетно брокер не относился к своим клиентам, он в первую очередь коммерческая организация и не занимается благотворительностью.
2. Маржа – это еще один способ брокера обезопасить себя от потерь.

3. Брокер дает трейдеру кредит в виде плеча, но проиграть этот кредит невозможно, так как в качестве страховки выступает маржа.

4. В принципе, такое сотрудничество выгодно обеим сторонам: брокер привлекает клиентов, а трейдер получает возможность торговать, не вкладывая и не рискуя огромными суммами.

Нюансы в трейдинге, которые нужно знать о марже на форекс

• Главный аспект, который необходимо уяснить , маржа – это инструмент брокера для стимуляции трейдера к торговле.
• Ни о какой благотворительности речи не идет, и в случае если торговля окажется неудачной, брокер не потеряет ничего, а трейдер потеряет сумму залога.
• Существует еще несколько факторов, которые нужно запомнить:

• Маржа не является собственностью трейдера. Эти деньги уже, по сути, принадлежат брокеру, до тех пор, пока не будут закрыты все сделки, и залог не вернется на депозит.
• На маржу влияет не только размер лота, но и кредитное плечо. Чем плечо выше, тем меньше залог требуется для обеспечения.
• Если открыто сразу несколько сделок, маржа суммируется, как и ее уровень, что позволяет отслеживать риски не по отдельным позициям, а по всем операциям одновременно.

1. Проблема в том, что многие начинающие трейдеры не до конца понимают значение маржи и увеличивают размер лота не задумываясь о последствиях.
2. Ошибка многих начинающих трейдеров заключается в незнании как рассчитать маржу на Форекс.

3. Как правило, это приводит к открытию слишком больших контрактов.
4. Если прогноз оправдается, депозит начнет стремительно увеличиваться, но при обратном раскладе он также быстро испарится.
5. Рассмотрим ситуацию с максимальным входом в рынок, то есть при использовании всех депозитных средств.

Вводные следующие: 1000 долларов на счете и плечо 1:100. Переводя заемные средства в реальные цифры, получаем 100 тысяч долларов. Как известно, один лот на Форекс стоит 100 тысяч.

• 1 лот = 100 000 единиц базовой валюты
• Открываем сделку размером в один лот, и для ее обеспечения брокер блокирует маржу, которая как раз и составляет 1000 наших реальных средств.
• То есть весь депозит заблокирован!
• Теперь, колебание цены на один пункт в обратном прогнозу направлении приводит к тому, что на счете не хватает средств для обеспечения залога, и брокер автоматически закрывается сделку, так как напомним, терять свои деньги он не будет ни при каких обстоятельствах.
• Конечно, если цена двинется в правильном направлении, это быстро разгонит депозит, но риски от такой торговли непомерно высокие и вероятность срабатывания неблагоприятного сценария куда больше.

Как рассчитать маржу

Перед тем, как посчитать маржу, необходимо усвоить, что все расчеты производятся в базовой валюте.

Каждый валютный актив состоит из двух позиций, например, пара EUR/USD. Здесь базовая валюта евро, соответственно один лот стоит 100 тысяч евро.

В паре AUD/USD базовая валюта австралийский доллар и так далее.

Кроме того, необходимо учитывать то, в какой валюте открыт депозит. Чаще всего это американские доллары, но если ваш счет открыт в евро, придется дополнительно учитывать соотношение цены евро к базовой валюте выбранного актива.

Формула расчета свободной маржи на Форекс

1. Открывая сделку в торговом терминале, система автоматически производит расчеты и выводит все данные на экран, но рассчитывать маржу необходимо до входа в рынок.

2. Здесь используется простая формула: размер лота, которым планируется вход, умножается на 100 тысяч, потом на стоимость базовой валюты актива по отношению к валюте депозита, и делится на размер кредитного плеча.

3. Ниже разберем на конкретный пример.

Необходимые данные для расчета маржи

Формула лишь на первый взгляд выглядит сложной. На конкретном примере все куда проще. Для начала определимся с вводными:

• Валюта депозита доллары США,
• Актив EUR/USD,
• Плечо 1:100,
• Курс евро к доллару США (на момент написания статьи) 1,1370,
• Торговый лот 0,01,
• Размер депозита 1000 долларов США.

Теперь переходим непосредственно к цифрам.

Пример расчета маржи

• Подставляя необходимые значения, получаем уравнение:
• 0,01(Лот)*100000(Размер контракта)*1,1370(котировка)/100(плечо) = 11,37(маржа)
• То есть, открывая сделку согласно всем перечисленным выше условиям, на депозите будет заблокирована маржа в 11,37 доллара.

Уровень маржи

Скриншот 1. Уровень маржи

1. Еще один важный показатель – уровень маржи.
2. В торговом терминале он обозначается в процентах и отображает соотношение депозита к марже.
3. При открытой сделке этот показатель всегда плавает, так как расчеты производятся исходя из текущей цены актива.
4. Уровень маржи получают путем деления средств на маржу.
5. Используя приведенные выше вводные данные, получается: 1000/11,37*100=8795%
6. Как и в прошлых примерах, расчеты относительные, так как колебание цены при открытой сделке изменяет количество средств и уровень маржи, но изначальные данные при входе в рынок будут именно такими.

Калькулятор маржи

Калькулятор Маржи от Investing.com Россия.

Как использовать маржу трейдеру

Теперь, разобравшись, что такое уровень маржи на форекс, необходимо поговорить о том, как это использовать в торговле.

Уровень маржи определяет степень риска. Чем ниже процент, полученный при расчетах, тем выше риск от открытых позиций.

Согласно правилам мани менеджмента, суммарный процент от всех открытых сделок не должен превышать пять процентов, то есть уровень маржи не должен опускаться ниже отметки 500%

Расчет максимального лота

Также маржа используется как средство расчета максимального лота.

Используя приведенные выше условия и устанавливая максимальный размер риска на уровне 5%, получаем следующую формулу:

процент от депозита в денежном выражении, умножаем на кредитное плечо. Это числитель формулы. Далее, курс базовой валюты умножаем на 100 тысяч. Это знаменатель. И теперь делим числитель на знаменатель.

• В цифрах это выглядит следующим образом:
• (50$*100)/(1,1370*100000)=0,04
• То есть, максимальный лот, которым мы можем войти в рынок с соблюдением правил мани менеджмента – это 0,04.
• Маржа составит 45,5 долларов, а ее уровень установится на отметке приблизительно 2197%.
• Соответственно, увеличивая размер лота, мы автоматически повышаем торговые риски.

Отображение значений маржи в терминале МТ4

Скриншот 2. Где в терминале Метатрейдер указан размер свободной маржи

В терминале Метатрейдер все данные о марже отображаются на вкладке «торговля». Не имея открытых позиций, данные будут отображаться в трех категориях:

1. Баланс,
2. Средства,
3. И свободная маржа.

Цифровые значения везде будут одинаковые, так как в данный момент мы не используем залог, то есть маржу.

Скриншот 3. Вкладка Торговля в терминале Метатрейдер 4

Как только осуществляется вход в рынок, добавляется еще две категории: маржа и уровень.

МТ4 самостоятельно рассчитывает все показатели, что очень удобно, особенно при наличии сразу нескольких открытых позиций.

Как взаимосвязаны кредитное плечо и маржа

Так как маржа – это, по сути, залог за использование кредитных средств брокера, на ее размер влияют два фактора:

1. Размер плеча,
2. И размер лота.

Кредитное плечо увеличивает размер средств на депозите.

Например, трейдер открывает счет на 1 000 долларов, и соглашается на плечо 1:100. Брокер позволит ему открывать сделки до (1000*100) 100 тысяч.

1. Но открывая ордер мини лотом, который стоит 10 тысяч изначально, компания зарезервирует на депозите 100 долларов.
2. Соответственно чем выше плечо, тем ниже уровень маржи.
3. С размером лота связь обратная.

Например, на депозите та же 1000, а плечо 1:100. Открываем сделку микро лотом (0,01), и получаем маржу 10 долларов. Мини лот (0.1) потребует обеспечения 100 долларов, и следовательно целый 1 лот затребует депозит в полном размере 1000$.

Также необходимо понимать, что все приведенные расчеты условны и приведены для удобного ознакомления, так как помимо этих факторов, на свободную маржу влияют свопы, спреды и комиссии брокера.

Удобнее всего производить расчет маржи Форекс при помощи специального калькулятора, который есть практически у всех брокеров.

Итак, свободная маржа на форекс, что это?  Говоря простым языком, это средства, доступные для открытия последующих сделок.

• Не имея открытых позиций, этот показатель будет равен сумме депозита, но после входа в рынок из нее вычитается размер маржи.
• По сути, показатель свободной маржи отображает сумму, на которую трейдер может торговать в данный момент.
• Значение не статичное, и в зависимости от состояния сделок меняется в ту или иную сторону.
• Так, если цена идет в правильном направлении, то есть в том, в котором заключалась сделка, показатель свободной маржи растет, и наоборот.

Что такое обычная и свободная маржа?

Свободная маржа – это эквити счета(свободные средства) минус маржинальный залог.

К примеру, после открытия позиции у нас появляется маржа 100 долларов, а средства на депозите 1000. 1000-100=900 долларов. Это и есть свободная маржа, то есть деньги, доступные для торговли.

Но не стоит пускаться во все тяжкие  и открывать сделки на все деньги. Свободная маржа используется не только для торговли, но и для страховки от неудачных сделок.

Что такое Margin Call?

Что такое Маржин Кол на Форекс

1. Как я уже говорил выше, брокер не намерен терять свои деньги от неудачной торговли трейдера.
2. Он предоставляет залог в виде маржи, но постоянно его контролирует, используя для этого специальные инструменты.
3. Один из таких инструментов называется Margin Call.

До появления интернета, сделки заключались через телефон. Трейдер звонил своему брокеру и отдавал торговый приказ, а тот, в свою очередь, отчитывался о состоянии дел на рынке.

В тех случаях, когда счет трейдера находится в просадке, но сделка не закрывается, рано или поздно наступает момент, когда свободные средства, необходимые для поддержания позиции, приближаются к концу.

Скриншот 4. Отрицательная маржа

В этот момент брокер должен известить клиента (Margin Call — Позвонить по марже) о невозможности дальнейшей торговли и необходимости принимать решение. Их может быть два:

1. Закрыть наиболее убыточные позиции или полностью покинуть рынок,
2. Или увеличь депозит, тем самым обеспечив маржинальный залог.

• В интернет трейдинге также существует маржин колл — с английского маржинальный звонок.
• Как только средства заканчиваются, информационная строка во вкладке «торговля» окрашивается красным цветом.
• Как правило, это происходит при достижении уровня маржи порога 20% — 100%, этот показатель разный у разных брокеров, а так же зависит от типа счета.
• Обязательно посмотрите описание вашего торгового счета на сайте брокера!

Что такое Stop Out?

Что такое Стоп Аут на Форекс

1. Еще один инструмент защиты брокера – ордер Stop Out.
2. Это крайняя мера, наступающая вслед за маржин коллом.
3. Если уровень маржи упал ниже безопасного значения, и средства на депозите не пополняются, а сделки остаются открытыми, брокер начинает их автоматическое закрытие.
4. Если позиций несколько, первой закрывается та, которая имеет наибольшую просадку.

Если после ее обнуления уровень маржи вырос до нормальных значений, торговля продолжается. В противном случае закрывается следующий контракт.

Данный инструмент не позволяет трейдеру уйти в минус. Теряются только те средства, что были изначально на счете, и никаких долговых обязательств не появляется.

Зачем вообще торговать на Forex, используя маржу?

Итак, мы разобрались, что такое маржа в торговле на Форекс и пришло время поговорить о целесообразности ее использования.

Стоит отметить, что никто не принуждает трейдера к использованию маржи. Вы вполне можете торговать без кредитного плеча, и никаких залоговых требований не будет.

Но тут необходимо вспомнить несколько интересных цифр:

• Один лот – 100000,
• Мини лот (0,1) 10000,
• Микро лот (0,01) 1000.

Если мы допускаем максимальный риск даже 10%, а сделки открываем самым маленьким лотом, размер депозита однозначно должен превышать 100 тысяч долларов.

Сумма огромная для большинства трейдеров, и если бы не существовало маржинальной торговли, трейдинг так и оставался бы прерогативой узкого круга людей, как было еще не так давно.

Маржинальная торговля. Как извлечь пользу по максимуму?

• Находясь на рынке, все его участники преследуют одну цель – извлечение прибыли.
• Маржинальная торговля явление уникальное, так как дает преимущества как брокеру, так и трейдеру.
• Зная, что такое маржа на Форекс и как ее рассчитывать, трейдер получает возможность торговать на рынке, не вкладывая огромные суммы.

Что же касается вопроса, как извлечь максимальную пользу из маржинальной торговли, то в этом и есть суть работы трейдера.

Найти или разработать ту торговую стратегию которая будет приносить прибыль.

Помните Вы торгуете на валютном рынке и извлекаете выгоду на спекуляциях, а маржинальные условия просто дают вам возможность этим заниматься, не вкладывая в трейдинг огромных, по меркам большинства трейдеров, денежных сумм.

Похожее

Источник: https://proFXtrader.ru/marja-na-forex/

Как рассчитать маржинальность: формула расчета, что это простыми словами

Получение прибыли – цель деятельности любого коммерческого предприятия. Для ее увеличения необходимо иметь представление о марже и маржинальности. Ведь именно правильное их определение поможет понять, в каком направлении двигаться предприятию – сокращать затраты или увеличивать стоимость товара. А инвестору такое понимание поможет определиться с направлениями своих финансовых вложений.

Что это такое простыми словами

Маржинальность – одно из главных понятий в предпринимательском, биржевом и в банковском деле. Под ней подразумевается разница между себестоимостью произведенной продукции (затратами на ее изготовление) и  ценой, уплачиваемой покупателем. Не зря слово «маржа» в переводе означает «разница» (margin).

Также под маржинальностью нередко подразумевается прибыль с каждой единицы продукции и коэффициент прибыльности. Последний помогает определить успешность деятельности любого предприятия.

Видео: маржинальность — это простыми словами:

Начинающему бизнесмену важно запомнить товары с высокой маржинальностью. Они имеют высокий уровень спроса и всегда востребованы на рынке, поскольку, как правило, представлены всего одним или несколькими продавцами.  Это позволяет производителю получить от их продажи бОльшую прибыль.  К высокомаржинальным относятся следующие товары:

• сезонная продукция, реализуемая, как правило, в определенные даты;
• брендовая продукция.

Примерами товаров с высоким уровнем маржинальности являются: цветы, безалкогольная продукция, хэнд-мейд, элитный алкоголь, дорогие сорта чая и кофе…

Товары с высокой маржинальностью

Согласно опросу ритейлеров, самыми высокомаржинальными товарами являются:

1. Безалкогольная продукция. Эта категория товаров обладает наиболее высокой наценкой. Действительно, затраты на производство этой продукции минимальны, а цены держатся на высоком уровне. Это достигается в основном за счет успешной рекламной кампании и пропаганды определенного образа жизни, которая эффективно действует на целевую аудиторию – подростков и молодежь. Это, в первую очередь, касается газированных напитков. Однако не отстает и простая питьевая вода. Особенно маржа возрастает при ее продаже на курортах. Детская вода является самым маржинальным товаром в этой категории.
2. Цветы. Маржинальность этого товара также зависит от сезона. К определенным датам (8 марта, 14 февраля) цена на эти товары поднимается в разы.
3. Товары ручной работы. Только автор такого товара имеет представление о его фактической стоимости. В виду его уникальности цена может существенно подниматься.
4. Праздничная символика. Многие покупатели не могут обойтись на празднике без определённых атрибутов. К ним относятся, например, нарядные колпаки, свечи на торт, воздушные шарики, открытки и т.д. Эти товары у населения прочно ассоциируются с праздником. Затраты на их изготовление ничтожно малы и несопоставимы с высокими ценами на них в магазинах.
5. Бижутерия. Этот товар широко востребован, потому что не стоит так дорого, как украшения из настоящих драгоценных камней. Поскольку для изготовления бижутерии используются дешевые ненатуральные материалы, то себестоимость таких изделий относительно низкая.

С этим списком товаров с высоким уровнем маржинальности не повредит ознакомиться начинающим предпринимателям, чтобы правильно определить свою нишу на рынке.

В бизнесе

С понятием маржинальности товара тесно связано понятие маржинальности бизнеса. Последнее является более широким термином.  Оно означает способность бизнеса приносить его владельцам чистую прибыль на вложенный капитал в расчете на год. Измеряется показатель в процентах.

Приведем пример. Допустим, предприниматель вложил в бизнес 1 млн.руб. Через год размер чистой прибыли составил 200 тыс.руб. Чтобы рассчитать маржинальность бизнеса, или норму рентабельности, разделим чистую прибыль на величину вложенных средств. Получим 20%.

Знание этого понятия необходимо не столько основателям бизнеса, сколько инвесторам. Для успешного вложения средств целесообразно оценить не только маржинальность бизнеса в целом, но и отдельных его проектов. Наиболее высокомаржинальным видом бизнеса, особенно в России, является торговля.

В банковском деле

Для чего нужен расчет этих показателей

Маржинальность представляет интерес следующим категориям бизнесменов:

• собственникам бизнеса;
• инвесторам.

Инвесторам он необходим, в первую очередь, для того, чтобы определить, в какой бизнес предпочтительнее вкладывать средства, чтобы получить большую отдачу. Прежде чем основать новый бизнес, следует определить нишу.

Чтобы бизнес был успешным, необходимо выбирать наиболее высокомаржинальные сферы бизнеса.

Поэтому, первое, что делает будущий собственник бизнеса – это производит расчет показателей маржинальности интересующего его бизнеса в целом и товаров в частности.

Как рассчитать маржинальность: формула расчета

Маржинальность можно рассчитать в абсолютном и относительном значениях.

В денежном выражении

• В абсолютном, или денежном выражении, маржинальность продаж равна наценке и вычисляется по следующей формуле:
• М = ЦТ – С,
• где М – маржинальность;
• ЦТ – цена товара;
• С – себестоимость.
• Маржу также можно рассчитать по формуле:
• М = выручка от продаж – затраты переменные

В процентах

Однако для большей информативности рекомендуется использовать формулу расчета маржинальности в процентном выражении:

М = (ЦТ – С) / ЦТ х 100

Приведем наглядный пример расчёта маржинальности продаж вымышленной фирмы «Василек». Для этого нам потребуются данные отчета о прибыли и убытках. Данные приведены в тыс. руб.

Показатель	Период
2017	2018
Продажи	190 000	200 000
Себестоимость реализованной продукции	160 000	180 000
Валовая прибыль	20 000	40 000
Расходы коммерческие	19 000	30 000
Прибыль от продаж	900	2 000
Проценты к уплате
Прочие доходы	40	900
Прочие расходы	-80	-1 000
Прибыль до налогообложения	850	1900
Налоги	-100	-500
Доходы после налогообложения	700	1700

Желтым цветом выделены данные, необходимые для расчета.

Получается, маржинальность продаж фирмы «Василек» за 2017 год составляет 15,8% (190 000 – 160 000) / 190000.

Отличие маржинальности от наценки

После изучения представленного материала могло сложиться ошибочное мнение об идентичности понятий «маржа» и «наценка». Конечно, эти термины имеют много сходства, но обладают и существенными различиями. Так, маржа является показателем дохода после вычета обязательных затрат. А наценка представляет добавочную цену на товар.

Различаются они и методиками расчета. Так, расчет маржи имеет зависимость от общей прибыли фирмы. А вычисление значения наценки зависит от первоначальной стоимости продукции.

1. Маржа и наценка рассчитываются по разным формулам. Для начала приведем формулу расчета маржи:
2. Маржа = (Цена при продаже — Себестоимость) / Цена при продаже х 100
3. В свою очередь, формула наценки выглядит следующим образом:
4. Наценка = (Цена при продаже — Себестоимость) / Себестоимость х 100

Таким образом, отличаются они только знаменателем. При этом если рассчитывать наценку и маржу в абсолютных показателях, то они будут иметь одинаковое значение. Различаться они будут только по относительным показателям. В этом случае размер наценки будет превышать маржу.

Приведем простой пример. Допустим, некий товар стоит 10 рублей, его себестоимость равна 9 рублей. Наценка и маржа составят 10 — 9 = 1 (рубль). В относительном выражении они будут различаться: наценка составит 1/9=11,11% , маржа 1/10=10%

Другое различие между маржей и наценкой состоит в том, что маржа никогда не может быть равна 100%. Это объясняется тем, что себестоимость не может быть равна нулю. А наценка может.

Маржа и наценка нужны для отслеживания изменения ситуации во времени. При этом наценка и маржинальность прямо пропорциональны друг другу: чем выше наценка – тем больше маржинальность. Отсюда можно сделать вывод, что для получения большей прибыли следует поднять наценку.

С помощью наценки и маржи вы можете отследить то, как меняется ситуация со временем. Чем больше уровень наценки, тем выше маржинальность. Из этого следует, что для увеличения прибыли и развития бизнеса нужно увеличивать наценку на товар.

Еще одно понятие, которое следует ввести в данной теме – валовая маржа. Не следует ее путать с маржой и наценкой. Валовая маржа – это процент от общего размера выручки после вычета прямых затрат (которые связаны с производством продукции и оказанием услуг).

Сама по себе валовая маржа никак не характеризует финансовое состояние компании. В этом нам поможет такой показатель, как коэффициент валовой маржи (КВМ). С его помощью можно отследить динамику экономической эффективности компании, а также соотнести этот показатель с конкурентами. Формула представлена в следующем виде:

• КВМ = ВМ/ ВР,
• где ВМ – валовая маржа;
• ВР – выручка от реализации продукции.
• Этот показатель необходим также для расчета точки безубыточности и силы влияния операционного рычага.

Определение точки безубыточности

Для большей информативности помимо показателей маржинальности следует рассчитать и точку безубыточности. Она показывает такую ситуацию, когда предприятие окупает все затраты на производство продукции, не получая при этом прибыль.

Определение точки безубыточности наглядно представлено на рисунке.

Судя по рисунку, точка безубыточности находится на пересечении линий выручки и валовых затрат и равняется 40% объема продаж. Т.е. предприятие достигнет точки безубыточности при реализации 40% товаров.

1. Таким образом, расчет маржинальности (маржи) необходим для оценки финансового состояния предприятия, успешного ведения бизнеса, сопоставимости результатов с конкурентами.
2. Рекомендуем посмотреть также что такое маркетинг простыми словами и его виды.
3. Как оформить и что должно быть в личном деле сотрудника.

Что такое организационная структура  https://delat-delo.ru/spravochnik/terminy/organizatsionnaya-struktura-predpriyatiya.html   управления предприятием.

Источник: https://delat-delo.ru/spravochnik/terminy/marzhinalnost.html

Нормативная маржа платежеспособности и расчет маржи платежеспособности страховых организаций

Базовым признаком финансовой устойчивости страховой компании является ее платежная способность.

Замечание 1

Платежная способность страховой компании представляет собой способность страховщика в нужный момент выполнять принимаемые на себя обязательства, которые обусловлены страховым договором или законом.

Платежная способность страховой компании находится в зависимости от величины резерва страхования, но не гарантируется им, так как всегда есть вероятность убыточности операций по страхованию.

Замечание 2

Свободными активами страховой компании является общность нераспределенной прибыли и уставного капитала.

Нормативное соотношение платежеспособности и активов

Согласно приказу Минфина РФ от 02.11.2001 г.

№ 90н «Утверждение положения по порядку расчетов страховщиками нормативных отношений активов и принятых ими обязательств по страхованию» страховщики обязуются соблюдать нормативное отношение меж активами и принимаемыми ими обязательствами по страховым договорам, то есть фактическая величина свободных активов страховой компании (фактическая маржа платежной способности) не должен иметь меньший размер, чем нормативная маржа.

Ничего непонятно?

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

Маржа платежеспособности является расчетным показателем, который определяет требующуюся степень платежной способности страховой компании.

Она является величиной, в пределе которой страховщик, исходя из специфики заключаемых договоров и величины принимаемых обязательств по страхованию, должен иметь собственный капитал, который свободен от всяческих будущих обязательств, исключая права требования учредителей, уменьшенные на объем нематериальных активов, а также дебиторской задолженности, срок погашения которой истек.

Расчет маржи платежеспособности

Расчет маржи платежной способности страховщиками должен производиться каждый квартал.

Фактическая маржа должна быть рассчитана в форме суммы уставного (складочного), резервного и добавочного капитала, прибыли за прошлые годы, которая была не распределена, и отчетного года, которая была уменьшена на сумму:

• не покрываемых убытков за отчетный год и прошлых лет;
• задолженности акционера (участника) на взносы в складочный (уставный) капитал;
• цены собственных акций, которые выкуплены у акционеров;
• цены активов нематериального типа;
• дебиторской задолженности, срок погашения которой истек.

Нормативная величина маржи платежеспособности страховщика по страхованию жизни равняется произведению пяти процентов резерва на страхование жизни на коэффициент поправки.

Замечание 3

Коэффициент поправки – это отношение резерва на страхование жизни, за вычетом долей перестраховщиков в резерве по этой разновидности страхования, к объему названного резерва.

• Если поправочный коэффициент составляет менее 0,85, то для расчета он в любом случае принимается в значении 0,85.
• Нормативная величина маржи по страхованию другому, чем страхование жизни, равняется наибольшему из 2 следующих показателей, который умножен на коэффициент поправки.
• Первый показатель равняется 16 процентам суммы страховых взносов, которые начислены по страховым договорам, договорам перестрахования и сострахования за период расчета, которая уменьшена на сумму:

• страховых взносов, которые возвращались страхователям (перестрахователям) по причине расторжения (переменой условий) страховых договоров, договоров перестрахования и сострахования за период расчета;
• отчислений от взносов страхования по договорам сострахования, страхования в резерв превентивных мероприятий за период расчета;
• иных отчислений от взносов страхования по договорам сострахования, страхования в случаях, которые предусмотрены действующим законом, за период расчета.

Периодом расчета для расчета такого показателя является 1 год (двенадцать месяцев), который предшествует отчетной дате.

Второй показатель равняется двадцати трем процентам от одной трети суммы:

• выплат по страхованию, которые по факту были произведены по страховым договорам, договорам перестрахования и сострахования за вычетом сумм поступлений, которые связаны с осуществлением перешедших к страховщику прав требования, которые страхователь имеет к лицу, которое ответственно за убытки, которые возмещены при страховании, за период расчета;
• изменения в резерве заявленных, но не регулированных убытков, и резерва совершившихся, но не заявленных убытков по страховым договорам, договорам перестрахования и сострахования за период расчета.

Расчетным периодом для исчисления такого показателя считаются 3 года (тридцать шесть месяцев), которые предшествуют отчетной дате.

Коэффициент поправки определен отношением суммы:

• выплат по страхованию, которые произведены по факту по страховым договорам, договорам перестрахования и сострахования за вычетом начисленных долей перестраховщиков в выплатах по страхованию за период расчетов;
• перемены в резерве заявленных, но не регулированных убытков по страховым договорам, договорам перестрахования и сострахования за вычетом изменений долей перестраховщиков в названных резервах за расчетный период; к сумме (оставляя долю перестраховщика):
• выплат по страхованию, которые фактически были произведены по страховым договорам, договорам перестрахования и сострахования за период расчета;
• изменения резервов заявленных, но не регулированных убытков, и резерва совершенных, но не заявленных убытков по страховым договорам, договорам перестрахования и сострахования за период расчета.

Период расчета — 1 год (двенадцать месяцев), который предшествует отчетной дате.

Источник: https://spravochnick.ru/strahovanie/normativnaya_marzha_platezhesposobnosti_i_raschet_marzhi_platezhesposobnosti_strahovyh_organizaciy/

Задача №658 (расчет маржи платежеспособности страховой компании)

Рассчитайте соотношение между фактическим и нормативным размерами маржи платежеспособности по страховой организации К.

Известны данные бухгалтерского баланса страховщика на последнюю отчётную дату (млн. руб.):

уставный капитал	60,0
добавочный капитал	4,0
резервный капитал	6,0
непокрытые убытки прошлых лет	1,9
акции компании, выкупленные у акционеров	3,7
нематериальные активы	4,4
дебиторская задолженность, сроки погашения которой истекли	1,8
резерв незаработанной премии	495,0
доля перестраховщиков в резервах	22,0

Рекомендуемые задачи по дисциплине

• Рассчитать сумму страхового возмещения для страхования автомобиля «Жигули» с использованием системы пропорциональной ответственности. Исходные…
• Цена автомобиля – 50 тыс. д.е., он застрахован на сумму – 40 тыс. д.е. сроком на один год по ставке 5% от страховой суммы. Франшиза условная – 8%…
• АО застраховало свое имущество сроком на 1 год с ответственностью за кражу со взломом на сумму 1000 тыс. руб. Ставка страхового тарифа – 0,3% от…
• Фирма застраховала имущество на 1 год на сумму 2,5 млн. руб. (фактическая стоимость имущества – 3 млн. руб.). Ставка страхового тарифа – 3,6 %….
• Вычислите сумму страховых платежей по каждому заемщику при добровольном страховании риска непогашения кредита, сумму убытков и страховых выплат…

Решение задачи:

Фактический размер маржи платежеспособности страховщика рассчитывается как сумма собственного капитала (60,0+4,0+6,0=70,0 млн. руб.), уменьшенная на сумму нематериальных активов (4,4 млн. руб.), непокрытых убытков отчетного года и прошлых лет (1,9 млн.

руб.), задолженности акционеров в уставный капитал, собственных акций, выкупленных у акционеров (3,7 млн. руб.), и дебиторской задолженности, сроки погашения которой истекли (1,8 млн. руб.). Фактический размер маржи платежеспособности равен 58,2 млн. руб.

Нормативный размер маржи платежеспособности для страховщика, проводящего страхование жизни, равен 23,7 млн. руб.

Соотношение между фактическим и нормативным размерами маржи платежеспособности по страховой организации составляет 2,46.

Таким образом, фактический размер маржи платежеспособности превышает нормативный размер маржи платежеспособности в 2,46 раза, что положительно характеризует платежеспособность страховой организации.

Фактический размер маржи платежеспособности страховщика не должен быть ниже нормативного размера маржи платежеспособности.

Углубляем анализ дальше. Законодательством установлено, что если нормативный размер маржи платежеспособности страховщика меньше минимальной величины уставного капитала, установленного ст.

(судя по всему, это и есть минимальная величина уставного капитала). Исходя из этой величины, нормативный размер маржи платежеспособности равен 60 млн. руб. В этом случае соотношение между фактическим и нормативным размерами маржи платежеспособности по страховой организации составляет 0,97.

Исходя из данной величины, страховщику необходимо принять меры по оздоровлению своего финансового положения.

Подробное решение задачи представлено в ролике

Источник: http://vipreshebnik.ru/strakhovanie/926-zadacha-658-raschet-marzhi-platezhesposobnosti-strakhovoj-kompanii.html