Спекулятивный риск (speculative risk) — что это, виды, оценка, управление

Спекулятивные риски – это риски, когда итоговый результат может обладать положительными или отрицательными качествами, в зависимости от ситуации. К подобному типу рисков относятся практически все существующие риски.

Говоря простыми словами, спекулятивные риски представляют собой риски, которые имеют неопределенную итоговую среду. Поскольку инфляция, которая внутри страны ведет себя нестабильно, может то уменьшаться, то увеличиваться, следовательно, и риски могут принести прибыль для организации, так и вогнать ее в «долговую яму».

Обычно, риски разделяются по всеобщему принципу однозначных последовательных действий, которые зависят от рисковых мероприятий. Всякие риски делятся на два вида: чистые и спекулятивные.

Чистые риски

Чистые риски представляют собой природные и техногенные явления (пожары, ураганы, тайфуны, наводнения, аварии на АЭС или ГЭС и т.д.), которые несут отрицательные последствия и приносят огромное количество расходов.

Отличительная черта чистых рисков (или как их еще называют «простые») характеризуется тем, что они почти постоянно влекут за собой расходы для предпринимателей.

Основные причины возникновения данного типа рисков – это природные явления, которые негативно сказываются на окружающей среде, несчастные случаи и аварии на производстве, неквалифицированный персонал в организации и т.д.

Чистые риски делятся на:

1. Природно-естественные. Эти риски выражаются в виде стихийных природных бедствий (ураганы, наводнения, землетрясения и т.д.);
2. Транспортные. Данные риски связаны с процессом транпортировки грузов и товаров при помощи разного вида транспорта (водный, воздушный, автомобильный и т.д.);
3. Экологические. Эти риски характеризуются в качестве возможных затрат или расходов, которые связаны с изменением экологии в худшую сторону;
4. Политические. Подобного рода риски напрямую зависят от политического настроения внутри государства и его работой. Здесь играют важную роль потрясения в области политики, непредсказуемая политическая обстановка, перемены в законодательных документах и т.д.;
5. Имущественные. Эти риски представлены в виде возможности потерять личное имущество бизнесмена в случае воровства, халатного отношения персонала организации, чрезмерной нагрузки на техническую или технологическую составляющую производства;
6. Производственные. Данные риски напрямую зависят от убытков при замирании производственного процесса по причине влияния разных факторов, а именно по причине нехватки или повреждения главных фондовых оборотов (материал, техника, транспортная составляющая и т.д.). Помимо этого это риски, которые связаны с введением в производственный процесс нового оборудования или сверхразработанной техники;
7. Торговые. Эти риски характеризуются потерями в случае задержанных платежей, когда партнер отказывается оплачивать товар, когда тот уже находится в процессе транспортировки, а также, когда товар не доставлен.

Спекулятивные

Спекулятивные риски (или их еще называют коммерческие) характеризуются или потерями, или конкретной прибылью для организации. Главное отличие от чистых рисков заключается в том, что эти риски полностью определяет управленческий отдел организации. Очень часто это непредсказуемые риски, которые проявляются неожиданно, а их оценка при аналитике меняется со временем.

По собственным характеристикам риски данного типа подразделяются на финансовые, которые, в свою очередь бывают:

• рентабельные – риски, связанные с эффективностью применения материальных, трудовых, финансовых и т.д. ресурсов;
• риски, которые зависят от стоимости денежных валют. Здесь берется в расчет опасные ситуации, когда существует возможность потерять валюту при изменении ее курса к национальным деньгам, который мог поменяться из-за внешних, торговых, кредитных или фондовых мероприятий;
• инвестиционные – риски, связанные с инвестиционным портфелем. Стратегия при использовании активов дают возможность определить, каким образом разместились инвестиции на долгосрочной основе, которая зависит от расчета доходности, дисперсии и ковариации;
• коммерческие – риски, связанные с производственной и хозяйственной работой или финансированием. Основная задача здесь – это получить выгоду. Чтобы оценить коммерческий риск нужно использовать некоторые принципы при использовании рисков и их группировании при условии, что они не будут взаимозависимыми. Здесь в расчет берутся самые отрицательные и негативные предположения, и когда риски приводят к появлению новых рисков, то их оценочная способность получается с помощью законов теории вероятности, математического или статистического анализа.

Виды остальных рисков

Стоит отметить, что риски, которые зависят от стоимости денежных валют, также имеют несколько подвидов: инфляционные, валютные и ликвидные. Инвестиционные риски подразделяются на риски упущенной выгоды, риски снижения доходности, которые делятся на процентные и кредитные риски, и риски прямых финансовых потерь, подразделяющиеся на биржевые риски, риски банкротства и селективные риски.

• Рассмотрим некоторые виды рисков поподробнее.
• Производственные риски представляют собой риски при невыполнении собственных служебных обязанностей и рабочих планов по производству продукта или услуги, итогом которых является влияние их на окружающую среду и на «погоду» внутри организации.
• Коммерческие риски представляют собой риски от потерь при организации финансовой работы, продажи продукта, который был сделан или перекуплен бизнесменом. Они имеют определенные сложности, которые напрямую связаны:

• с продажей товара;
• с транспортными мероприятиями;
• с приемом товара приобретателем;
• со способностью покупателя самостоятельно оплатить свой товар;
• с иными ситуациями, относящимися к разделу форс-мажорных.

Финансовые риски представляют собой риски, итогом которых будет невыполненные работы организации личных обязанностей. Они также характеризуются потерями денежных ресурсов и делятся на два типа:

1. риски, которые связаны с тем, что денежные средства имеют хорошие покупательские характеристики;
2. риски, которые связаны с инвестициями (способностью вкладывать деньги).

Кредитные риски представляют собой риски, связанные с тем, что заемщик не сможет самостоятельно выполнять личные обязанности. Примером подобной ситуации может служить неспособность заемщика платить по кредиту, и данный риск будет выглядеть как отсрочка при погашении кредитного обязательства или заморозка облигационных выплат.

Учитывая, что оценочный подход при изучении всех видов рисков постоянно предоставляет вероятность отрицательного результата. Основываясь на этом, стоит сказать, что спекулятивные и чистые риски находятся в постоянной взаимосвязи друг с другом.

Чистый риск характеризуется исключительно негативными последствиями или же последствиями, которые не принесут никакого результата. Здесь риск предстает перед предпринимателями «во всей красе», т.к.

если данный риск наступит, то предприятие ждут существенные расходы. А в случае, когда чистые риски малы, то ситуация для организации никак не изменится.

Спекулятивный риск же представляет собой риск, который может принести для компании и положительные и отрицательные результаты. При реализации данного вида рисков компания может многое потерять или же приумножить собственный капитал.

Стоит отметить, что шансы получить отрицательные или положительные результаты для компании и величина полученного итога могут в корне различаться. Например, чистые риски обычно выступают в роли стихийных бедствий, аварий, техногенных катастроф и т.д.

В повседневных ситуациях данные явления не должны существовать и их появление значится небольшим шансом на возникновение. Прогноз подобного рода явлений производятся именно с той мыслью, что они не осуществляется.

Но эта опасность постоянно есть и может представлять собой непрогнозируемые последствия.

Спекулятивные риски включают в себя те риски, которые связаны с азартными играми, инвестиционной деятельностью или с предпринимательством. Тут всегда присутствует шанс сорвать большой «куш» или же полностью потерять все.

Особенности спекулятивных рисков

Как было отмечено выше, спекулятивные риски представляют собой риски, где результат играет как положительную, так и отрицательную роль для компании. Этот результат имеет неопределенную среду, и просчитать результат подобных рисков наперед – это очень сложное задание, которое способны выполнить лишь профессионалы в данной области.

Обычно их можно встретить в определенных рабочих сферах, напрямую зависящих от конъюнктуры рынка. Именно поэтому эти риски еще называют динамическими или коммерческими. Для того, чтобы их изучить поподробнее, необходимо пользоваться инновационными и креативными методами анализа и выбирать нужные управленческие механизмы (к примеру, математический анализ).

Принять данный риск и ждать выгоду, зная наперед, что существует шанс потерять уже имеющиеся результаты, могут лишь настоящие бизнесмены. Спекулятивные риски характеризуются нужной и актуальной работой, которая отличается большой эффективностью.

Ваш репост и оценка статьи:

Источник: https://bankspravka.ru/bankovskiy-slovar/spekulyativnyie-i-chistyie-riski.html

Спекулятивный риск

amatar83 14 января 2016 20:43

Под спекулятивным риском принято понимать вид финансового риска, который может предполагать как благоприятные, так и неблагоприятные последствия заключения той или иной сделки.

Причины возникновения коммерческого риска

– резкое снижение объемов реализации продукции, которые могут быть вызванны стремительным падением спроса на тот или иной вид товара, находящийся в процессе осуществления продаж, а также вытеснение продукции компании предприятиями-конкурентами.– введение ограничений на продажу определенных видов товаров;– повышение закупочной цены определенных категорий товаров в рамках осуществления предпринимательского проекта;– неожиданное снижение закупочных объемов, которое негативно влияет на масштабы осуществляемой торговой деятельности и способствует нежелательному увеличению финансовых расходов на единицу объема реализуемого товара;– потери качества продукции, связанные с нарушением правил обращения (условий хранения, транспортировки и т.п.);

– увеличение объемов издержек обращения, связанное с необходимостью выплат различного рода штрафов, пошлин и отчислений.

Все вышеперечисленные причины могут спровоцировать возникновение спекулятивных рисков и привести не только к потере финансовой прибыли, но и к банкротству всего предприятия.

Особенности спекулятивного риска

Главной особенностью спекулятивного риска является то, что любая финансовая операция предприятия может иметь как положительные, так и отрицательные последствия. В отличие от «чистого» риска риск спекулятивный не ссылается на те события, которые, как заверяют многие специалисты, вызывают определенную форму потери при любом исходе.

В настоящее время вероятность возникновения спекулятивного риска предсказать довольно сложно.

В частности, это связано с тем, что современный финансовый рынок довольно нестабилен, и поэтому крайне проблематично предугадать реакцию потребителя на появление в продаже того или иного вида продукции.

То же самое относится и к услугам – в одни временные периоды спрос на них может увеличиваться, а в другие, наоборот, – падать.

Спекулятивные риски имеют довольно гибкие формы и могут возникать в самых различных рабочих ситуациях. Именно поэтому крайне важно внимательно отслеживать финансово-экономическое состояние потребительского рынка и выстраивать деятельность предприятия исходя из запросов потенциальных клиентов.

Методы устранения спекулятивных рисков

В настоящее время многие предприятия страхуются от спекулятивных рисков методом привлечения дополнительного капитала. Нельзя сказать, что такое решение способно гарантировать снижение вероятности возникновения финансовых проблем, однако, в случае появления негативных последствий торговых операций, оно может расширить перспективное поле предприятия и позволит ему быстрее найти выход из сложившейся ситуации.

Роль спекулятивных рисков в развитии бизнеса

Спекулятивные риски играют огромнейшую роль в становлении и развитии современного бизнеса. В первую очередь, именно они являются теми самыми механизмами, которые влияют на успешность заключаемых компанией сделок и способны привести как к расцвету, так и упадку предприятия.

Вероятность возникновения спекулятивных рисков может также выступать в качестве своего рода стимулирующего фактора, подталкивающего компанию к пересмотру принципов работы предприятия и началу проведения работ по совершенствованию производственной или коммерческой деятельности.

К сожалению, во многих случаях, спекулятивные риски приводят к негативным последствиям и негативным образом влияют на работу предприятий, осуществляющих рисковую финансовую деятельность.

В целом, спекулятивные риски, несмотря на кажущуюся опасность, могут быть легко устранены. Единственное условие заключается в том, что компания, подвергающаяся их постоянному или временному воздействию, должна иметь развитое информационное поле и быть в курсе последних событий на финансово-экономическом рынке.

Источник: https://utmagazine.ru/posts/16933-spekulyativnyy-risk

Спекулятивный риск | Speculative Risk

Спекулятивный риск – англ. Speculative Risk, является главной особенностью, присущей подавляющему большинству инвестиций.

Он проявляется в том, что осуществленные инвестиции могут привести как к получению прибыли, так и к убытку.

В этом заключается главное отличие спекулятивного риска от чистого риска, который относится к событиям, гарантированно приводящим к некоторым формам убытка. Другими словами, чистый риск состоит в том, произойдет ли событие или нет.

Самым простым способом показать различие между этими двумя типами риска являются возможные варианты полученного результата и тот факт, добровольно или нет был принят риск. Чистый риск приводит только к отрицательным результатам и является неизбежной частью жизни. Спекулятивный риск имеет потенциал получения положительного или отрицательного результата и принимается на добровольной основе.

Теоретически, чистый и спекулятивный риск может существовать в любой форме и в любой сфере деятельности. Хотя в большинстве контекстов эти термины используются для описания финансовых условий, они применимы и для повседневной жизни.

Например, решение пригласить кого-либо на свидание предполагает спекулятивный риск, который может привести как положительному результату – согласию, так и к отрицательному – отказу.

Такую ситуацию невозможно описать с точки зрения финансовых условий, поэтому она не подпадает под большую часть анализа этих двух типов риска.

В сфере финансов чистый риск обычно связывается со страхованием, поскольку связан с результатом непредсказуемых событий, которые могут привести только к отрицательному результат, такому как ущерб, кража, пожар и т.п. Страховые компании определяют размер премии, объединяя вероятность наступления неблагоприятных событий с размерами убытков, к которым они могут привести.

Spread Betting), являющийся по сути одной из форм азартной игры со ставками на движение рынка, может быть очень рискованным, поскольку прибыль или убыток может значительно превысить поставленные на кон деньги.

Напротив, покупка выпущенной правительством облигации предполагает минимальный уровень риска, поскольку всегда существует некоторая вероятность, что правительство может допустить дефолт, однако она крайне низка.

В современном мире эти два типа риска становятся все чаще связаны между собой, что происходит вследствие увеличивающейся интеграции инвестиционных рынков и рынка страхования. Например, многие страховые компании являются публично торгуемыми компаниями.

Это означает, что акционеры принимают на себя спекулятивный риск, который, в конечном счете, зависит от результатов деятельности компании.

В свою очередь результаты деятельности страховой компании сильно зависят от чистого риска, связанного с наступлением страховых событий, убытки от которых она обязана покрыть, осуществляя страховые выплаты.

Конвергенция этих двух типов риска также увеличилась и вследствие введения таких продуктов, как страховые деривативы (англ. Insurance Derivatives), которые по своей сути являются некоторой формой азартной игры со ставками на убытки, понесенные страховыми компаниями.

• ← Speculation
• Speculator →

Источник: https://allfi.biz/glossary/eng/S/speculative-risk.php

Спекулятивный риск 2020

Спекулятивный риск — это категория риска, которая при ее проведении приводит к неопределенной степени выигрыша или потери. Все спекулятивные риски производятся как сознательный выбор и не являются результатом неконтролируемых обстоятельств. Спекулятивный риск — это противоположность чистому риску.

Почти вся инвестиционная деятельность связана с спекулятивными рисками, так как инвестор понятия не имеет, будет ли инвестиция процветающим успехом или полным провалом.

Развлечение «спекулятивный риск»

Некоторые инвестиции более спекулятивны, чем другие. Например, инвестирование в государственные облигации имеет гораздо меньший спекулятивный риск, чем инвестирование в нежелательные облигации, поскольку государственные облигации имеют гораздо меньший риск дефолта.

Спекулятивный риск может привести к получению прибыли или убытка. Для сравнения, чистый риск приведет только к потере.

Спекулятивный риск требует вклада от лица, желающего принять его, и поэтому носит исключительно добровольный характер.

Результат спекулятивного риска трудно предвидеть, так как точное количество прибыли или убытка неизвестно. Вместо этого различные факторы, такие как история компании и рыночные тенденции, используются для оценки потенциальной выгоды или потери. Часто эти риски могут считаться незастрахованными, поскольку нет конкретного способа предсказать результат.

Примеры спекулятивного риска

Большинство финансовых вложений, таких как покупка акций, связаны с спекулятивным риском. Возможно, что стоимость акций повысится, что приведет к усилению или снизится, что приведет к потере. Хотя данные могут допускать определенные предположения относительно вероятности конкретного результата, результат не гарантируется.

Ставки на спорт также квалифицируются как имеющие спекулятивный риск. Если человек хочет сделать ставку на то, какая команда выиграет футбольную игру, результат может привести к выигрышу или проигрышу в зависимости от того, какая команда выигрывает. Хотя результат не может быть известен заранее, известно, что выигрыш или потеря возможны.

Сравнение с чистым риском

Напротив, чистый риск включает ситуации, когда единственным результатом является потеря. Как правило, эти виды рисков добровольно не принимаются и вместо этого часто не контролируются инвестором.

Чистый риск чаще всего используется при оценке страховых потребностей. Если человек повреждает автомобиль в случае аварии, нет никаких шансов, что результатом этого будет выигрыш.

Поскольку результат этого события может привести только к потере, это чистый риск.

Источник: https://ru.toptipfinance.com/speculative-risk

Спекулятивный риск — это… что такое спекулятивный риск?

• Риск — (Risk) Риск (Risk) это возможная опасность какого либо неблагоприятного исхода Риск, управление, группы и факторы риска, характористика, история, и вероятность риска Содержание >>>>>>>>>>>>>>> Риск (Risk) это, опре …   Энциклопедия инвестора
• Риск — У этого термина существуют и другие значения, см. Риск (значения). В данной статье или разделе имеется список источников или внешних ссылок, но ис …   Википедия
• Риск спекулятивный — Speculative risk Риск, связанный как с шансом выигрыша, так и с шансом потери. Cпекулятивные риски связаны с сознательной подверженностью опасности. Словарь бизнес терминов. Академик.ру. 2001 …   Словарь бизнес-терминов
• Международный ответный купон — У этого термина существуют и другие значения, см. Купон. Оборотная сторона купона Международный ответный купон, сокращённо МОК (фр. coupon réponse international, CR …   Википедия
• Международная почтовая валюта — Образец лицевой стороны международного ответного купона с надписями на французском языке: юбилейный выпуск к 100 летию существования Международного ответного купона (Италия, 2007)[1] Оборотная сторона купона Международный ответный купон,… …   Википедия
• Международный почтовый купон — Образец лицевой стороны международного ответного купона с надписями на французском языке: юбилейный выпуск к 100 летию существования Международного ответного купона (Италия, 2007)[1] Оборотная сторона купона Международный ответный купон,… …   Википедия
• Спотовый рынок — (Spot Market) В современных условиях широкое распространение получили спотовый и срочный рынки Сделки и формирование цен на спотовом и срочном рынках, инструменты, используемые участниками срочного и спотовго рынка для заключения сделок… …   Энциклопедия инвестора
• Дилинговый центр — (Dealing Center) Дилинговый центр это посредник между трейдером и валютным рынком Форекс Понятие дилингового центра, схема работы дилингового центра, технологии обмана кухни Форекс, способы мошенничества дилинговых центров Содержание >>>>>>>>>>> …   Энциклопедия инвестора
• Фьючерс — (Futures) Фьючерс это срочный биржевой контракт на покупку рыночного актива Что такое фьючерс, фьючерсный контракт, рынок фьючерсов, торговля фьючерсами, стратегия фьючерс, виды ценных бумаг на фьючерсном рынке, хеджирование рисков с помощью… …   Энциклопедия инвестора
• Кризис — (Krisis) Содержание Содержание Финансовый кризис История Мировая история 1929 1933 годы время Великой депрессии Черный понедельник 1987 года. В 1994 1995 годах произошел Мексиканский кризис В 1997 году Азиатский кризис В 1998 году Российский… …   Энциклопедия инвестора

Источник: https://dic.academic.ru/dic.nsf/fin_enc/35249

Характеристика чистых и спекулятивных рисков

     Биржевые 
риски представляют собой опасность 
потерь от биржевых сделок. К этим рискам относятся риск неплатежа по коммерческим сделкам, риск неплатежа комиссионного вознаграждения брокерской фирмы и т.п.

     Селективные риски (лат. selektio — выбор, отбор) — 
это риск неправильного выбора видов вложения капитала, вида ценных бумаг для инвестирования в сравнении с другими видами ценных бумаг при формировании инвестиционного портфеля.

     Риск 
банкротства представляет собой 
опасность в результате неправильного выбора вида вложения капитала, полной потери предпринимателем собственных средств и его неспособность рассчитываться по взятым на себя обязательствам.

     Дополнительно к группе финансовых рисков относят 
и риски, связанные с формой организации хозяйственной деятельности: авансовые риски, оборотные риски.

     Авансовые риски возникают при заключении любого контракта, если по нему предусматривается поставка готовых изделий против денег покупателя.

Суть риска — компания-продавец (носитель риска) произвела при производстве (или закупке) товара определенные затраты, которые на момент производства (или закупки) ничем не закрыты, т.е. с позиции баланса рискодержателя могут закрываться только прибылью предыдущих периодов.

Если компания не имеет эффективно налаженного оборота, то всегда несет авансовые риски, которые выражаются в формировании складских запасов нереализованного товара.

     Группа 
прочих видов рисков обширна, но по своим финансовым последствиям не столь значима, как рассмотренные.

Это депозитный риск (возможность невозврата депозитных вкладов, непогашения депозитных сертификатов); риск несвоевременного осуществления расчетно-кассовых операций (связанный с неудачным выбором обслуживающего коммерческого банка); риск подделки финансовой отчетности; риск хищения отдельных видов активов; эмиссионный риск и др.

     Приведенная группировка включает систематические (рыночные) риски, не зависящие от финансовой деятельности предпринимателя, и несистематические (специфические), зависящие от этой деятельности.

     Систематический риск характерен для всех участников финансовой деятельности и видов финансовых операций.

Причинами данного вида риска являются смена отдельных стадий экономического развития страны, изменения конъюнктуры рынка и другие аналогичные случаи, на которые предприниматель в процессе своей деятельности повлиять не может.

К этой группе рисков относятся инфляционный, процентный, валютный, налоговый риски и частично инвестиционный риск (при изменении макроэкономических условий инвестирования).

     Несистематический риск присущ конкретным направлениям деятельности предпринимателя.

Отрицательные последствия перечисленных факторов в значительной степени могут быть предотвращены за счет улучшения управления финансами [11, С.34-37]. 

     Пример. Рассмотрим деятельность маслосыродельного завода. Его основной вид деятельности — это переработка молока, производство сыра, масла и реализация молочной продукции [6, С.25].

     Закупка сырья осуществляется у фермерских хозяйств и местного населения. Форма организации бизнеса — акционерное общество.

     Проанализируем 
риски, характерные для маслосыродельного завода на основе классификации, предложенной И.Т. Балабановым (табл.1).  
  

     Т а б л и ц а 1

Анализ 
рисков маслосыродельного завода

№	Название риска	Описание риска
Чистые  риски
1	Природно-         естественные	Данный вид рисков характерен для компании,      поскольку деятельность завода напрямую связана        с производством сельскохозяйственной продукции        и зависит от его деятельности. Именно объем           получаемого сырья определяет загруженность           производственных мощностей завода
2	Экологические	Данный вид  связан с загрязнением окружающей среды     в результате производственной деятельности завода
3	Политические	Их влияние  незначительно, так как продукция  завода    относится к товарам первой необходимости и будет      востребована в месте расположения завода даже         в случае изменения политического климата в области   или стране, смены власти и т.д.
4	Транспортные      риски	Характерны  для предприятия, так как сырье (молоко)    от поставщиков доставляется транспортом и готовая    продукция также транспортируется
5	Имущественные     риски	Характерны, поскольку  в производственной              деятельности предприятие использует различные виды   оборудования
6	Производственные	Характерны, так  как предприятие осуществляет          производственную деятельность
7	Торговые риски	Характерны, так  как предприятию необходимо            организовывать каналы сбыта продукции
Спекулятивные риски (В отличие от чистых, спекулятивные риски в полной     мере определяются управленческим решением. Нередко спекулятивные риски     имеют неопределенный характер проявления, их аналитические оценки         изменяются с течением времени.)
Финансовые риски	Характерны, так  как это риски, обусловленные          вероятностью потерь вследствие осуществления         финансовой деятельности в условиях неопределенности
1	Риски, связанные  с покупательной способностью денег
1а	Инфляционный      риск	Обусловлен, прежде всего, непредсказуемостью           инфляции
1б	Валютный риск	Не характерен, так как расчеты в валюте не ведутся
1в	Риск ликвидности	Не характерен, так как он связан с невозможностью     продать за наличные деньги инвестиционный            инструмент в подходящий момент и по приемлемой цене
2	Инвестиционные  риски
2а	Риски упущенной   выгоды	Характерны, так  как на заводе не существует системы   риск-менеджмента, которая бы могла оценить риски при принятии управленческих решений
2б	Риски снижения    доходности	Могут возникнуть в результате уменьшения размера      процентов и дивидендов по портфельным инвестициям,   по вкладам и кредитам

Продолжение табл. 1

2б1	процентные	характерны, так  как завод является акционерным        обществом и имеет ценные бумаги
2б2	кредитные	представляют  собой опасность неуплаты заемщиком       основного долга и процентов, причитающихся            кредитору. К кредитному риску относится также риск    такого события, при котором эмитент, выпустивший      долговые ценные бумаги, окажется не в состоянии       выплачивать проценты по ним или основную сумму        долга. Такая неопределенность увеличивает не только   риск, но и, как правило, полезный эффект. Данный      риск характерен для завода, так как его деятельность  базируется не только на собственных средствах, но и  на заемных
2в	Риски прямых финансовых потерь
2в3	риски             банкротства	характерны, так  как у предприятия много конкурентов,  что может отрицательным образом сказаться на сбыте    продукции; могут быть связаны с более низкой          рентабельностью производства, чем у конкурентов,     и т.д.

 

    Таким образом, для маслосыродельного 
завода характерно большое разнообразие рисков. Так как на заводе не существует системы риск-менеджмента, заводу можно порекомендовать следующие методы, позволяющие наиболее радикально воздействовать на риск, устраняя причины его возникновения [6, С.119-120].

     1. Устранение причин (источников) риска.

•      — Отказ от услуг сомнительных организаций и фирм.
•      — Замена ненадежной техники и 
  технологий надежными.
•     — Получение исчерпывающей (полной) информации об интересующем объекте.

     2. Отказ от достижения цели, сопряженной 
с более высоким риском, или 
ее изменение.

     — Оценка риска. Признание его недопустимо высоким.

     — Изменение цели, например путем 
усовершенствования проекта.

     — Обеспечение возможности изменения 
(корректировки и уточнения) цели 
в процессе ее выполнения (использования 
дополнительной информации).

     3. Передача риска.

     — Страхование.

     — Заключение контрактов (договоров) 
на выполнение работы с другой 
организацией.

     — Получение гарантий. Например, от 
третьего лица за невыполнение 
обязательств контрагентов.

     4. Снижение риска возможного недостижения 
цели.

1.      — Диверсификация производства и сбыта.
2.      — Создание системы материальных 
   и финансовых резервов, обеспечивающих выполнение цели в изменившихся условиях.
3.      — Ужесточение санкций за невыполнение 
   договорных обязательств контрагентами.

     5. Компенсация последствий риска.

•      — Создание финансовых резервов для компенсации возможных убытков.
•      — Создание материальных резервов 
  для компенсации недополученной 
  продукции.
•      — Отказ от принятия жестких 
  обязательств по поставке продукции, 
  производимой в условиях риска.
•      — Обучение персонала работе в 
  кризисной ситуации.
•      Для обеспечения эффективности функционирования маслосыродельного завода требуется 
  создать систему управления, направленную не только на получение дохода, но и на поддержание высокого уровня устойчивости, что возможно с помощью учета факторов риска при принятии управленческих решений.

     Чтобы снизить неблагоприятные последствия 
рисковых событий, в практике управления предприятием нужно использовать алгоритмы учета и минимизации рисков при разработке и реализации решений. В соответствии с критерием приемлемости риска они предусматривают методику отбора, применения приемов воздействия и оценку их эффективности.

     Для снижения рисков производства молочной продукции рекомендуются следующие 
методы и приемы: диверсификация видов 
деятельности, отраслей, рынков, партнеров, инвестиций; страхование; самострахование; соблюдение технологий; применение высокожирного молока; сбор и использование информации; использование производственных и рыночных контрактов; организация финансового менеджмента; обеспечение научной организации труда работников предприятия; подбор и грамотная расстановка персонала; обучение и повышение квалификации работников.

     Определение потенциальных рынков и возможного объема реализации продукции — один из самих сложных вопросов.

Следует 
отметить, что правильность решения этой задачи во многом обусловливается эффективностью государственной политики федеральных и местных органов власти и управления по защите производителей. Спрос на молочную продукцию не является постоянным.

Следовательно, предприятию важно располагать возможностью варьировать структуру производства при изменении платежеспособности населения.

     Маслосыродельный 
завод, используя одно и то же сырье, может сравнительно быстро менять ассортимент выпускаемой продукции, учитывая спрос и рыночную конъюнктуру. Если заводу, к примеру, не хватает сырья, он может заместить выпуск части молочных продуктов продуктами немолочной группы (соками, напитками).

     Нейтрализации рисков, кроме того, способствует тщательный выбор поставщиков молочного сырья и торговых предприятий, реализующих молочную продукцию. Отсутствие надежных контрагентов, недостаток долгосрочных контрактов, экономическая зависимость от поставщиков и небольшой рынок сбыта — важнейшие факторы, которые могут вызвать риск и привести к сокращению прибыли завода.

Заключение

     По 
вопросу классификации рисков существуют различные мнения. Классификация рисков нужна, потому что она позволяет четко структурировать проблемы, и влияет на анализ ситуаций и выбор эффективного управления.

Многообразие ситуаций и проблем, возникающих в хозяйственных единицах различного уровня и с различными целями функционирования, порождает стремление обозначать каждый источник неопределенности своим видом риска.

     В основе наиболее распространенной классификации рисков лежит выделение чистых и спекулятивных рисков. Чистые риски означают получение отрицательного или нулевого результата. Спекулятивные риски означают получение как положительного, так и отрицательного результата.

     На 
принятие управленческих решений всегда влияет ряд факторов, изменить или ограничить действие которых реально невозможно. К числу таких факторов относятся налоговое законодательство, природно-географические условия, общественная мораль и социальные устои и др. Эти факторы порождают чистые риски.

Чистые риски обладают относительно постоянным характером проявления. Чистые риски присущи любому виду предпринимательской деятельности.

Для их анализа и оценки широко используются методы математической статистики и теории вероятностей, поскольку их проявление, как правило, стабильно во времени или отличается определенной закономерностью.

Источник: https://www.freepapers.ru/81/harakteristika-chistyh-i-spekulyativnyh-riskov/2827.28444.list3.html

Подходы к классификации предпринимательских рисков

Предпринимательская деятельность многообразна, а, следовательно, подвержена влиянию негативных последствий различных видов рисков, связанных с предпринимательской деятельностью. Предприниматель должен четко понимать, каким видам риска подвержена деятельность его организации.

Каким образом риски классифицировал Дж. М. Кейнс?

Одну из первых классификаций рисков построил Дж.М.Кейнс. Он рассматривал риски со стороны субъекта, осуществляющего инвестиционную деятельность, выделив три основных вида рисков:

• предпринимательский риск – неопределенность получения ожидаемого дохода от вложения средств;
• риск «заимодавца», т.е. риск невозврата кредита, включающий в себя юридический риск (уклонение от возврата кредита) и кредитный риск (недостаточность обеспечения);
• риск изменения ценности денежной единицы – вероятность потери средств в результате изменения курса национальной денежной единицы (рыночный риск).

Кейнс указывает, что перечисленные риски тесно переплетены: так заемщик, участвуя в рисковом проекте, стремится получить как можно большую разницу между процентом по кредиту и нормой рентабельности; кредитор же, учитывая высокий риск, стремится также максимизировать разницу между чистой нормой процента и своей процентной ставкой. В результате риски «накладываются» друг на друга, что не всегда замечают инвесторы.

На какие группы делятся риски в зависимости от возможного экономического результата? Чем отличаются чистые и спекулятивные риски?

В зависимости от возможного экономического результата выделяют два вида рисков: чистые и спекулятивные.

Чистый риск – это риск, который предполагает возможность наступления только неблагоприятных или нейтральных последствий. Наилучшим исходом для чистого риска является сохранение начального состояния или попадание в обоснованно ожидаемое состояние.

Группа чистых рисков включает следующие риски.

• Чистые природно-естественные риски, связанные с проявлениями стихийных сил природы (землетрясения, извержения вулканов, наводнения, обвалы, оползни, сели, цунами, лавины, метели, засуха и сильная жара, пожары, инфекционные болезни). Такие риски не зависят о деятельности людей, общества, однако степень тяжести результата их наступления может быть подвержена влиянию людей.
• Чистые экологические риски выступают как возможность потерь, связанных с ухудшением экологической ситуации. Экологический риск — это всегда вероятность возникновения ущерба для компании в будущем. Временные рамки для оценки экологического риска – от нескольких дней до нескольких десятилетий – определяются целью и контекстом оценки.
• Чистые социально-политические риски связаны с политической ситуацией в стране и деятельностью государства. К этому виду рисков относятся политические потрясения, непредсказуемость экономической политики государства, изменения в законодательстве, и др. при этом следует иметь ввиду то, что источник риска может быть сгенерирован как действиями легитимных формирований государства (система власти), так и действиями формирований, не являющихся легитимными (например, терроризм).
• Чистые транспортные риски – риски, связанные с перевозками грузов любым видом транспорта. Классификация транспортных рисков впервые была приведена Международной торговой палатой в Париже (1919 г.) и унифицирована в 1936 г., когда были обнародованы первые правила ИНКОТЕРМС.
• Чистые коммерческие риски включают в себя обширную классификацию подвидов, которые с большей вероятностью можно отнести к спекулятивным. Однако имущественные, производственные и торговые риски, являясь составляющей коммерческих рисков, относятся к чистым рискам, так как несут в себе только лишь потери. Так, имущественный риск представляет собой вероятность потери организацией части своего имущества, его порчи и неполучения доходов в процессе осуществления производственной и финансовой деятельности. Потеря имущества может быть обусловлена стихийными бедствиями, аварийными ситуациями, действиями третьих лиц (органы власти, злоумышленники и др.). В свою очередь, производственные риски – это такой вид рисков, которые возникают в процессе научно-исследовательских и конструкторских разработок (НИОКР), производства, реализации и послереализационного обслуживания продукции. Торговые риски представляют собой возможные потери от непредсказуемых изменений тех или иных условий осуществления торговой сделки, зависящих как от участников самой сделки, так и от внешних условий среды, в которой происходит эта сделка.

Спекулятивные риски имеют потенциал получения положительного или отрицательного результата и определяются в полной мере управленческим решением.

Как правило, они имеют неопределенный характер проявления, а их аналитические оценки меняются с течением времени. Чаще всего спекулятивные риски встречаются в таких областях деятельности, которые зависят от рыночной конъюнктуры.

Из-за этого спекулятивные риски иногда называют динамическими рисками. Спекулятивные риски можно разделить на три группы:

• коммерческие риски,
• риски, связанные с покупательной способностью денег,
• риски, связанные с вложением капитала.

Коммерческие риски представляют собой опасность потерь в процессе финансово-хозяйственной деятельности, т.е.

вероятность неполучения определенного результата в результате осуществления мероприятий по использованию всего организационно-технического, производственного и научного потенциала фирмы. Они означают неопределенность результатов от данной коммерческой сделки.

Коммерческий риск включает в себя риск, связанный с производством и реализацией товара, с транспортировкой товара, с приемкой товара, с платежеспособностью покупателя, риск форс-мажорных обстоятельств.

Риски, связанные с покупательной способностью денег. Покупательная способность денег – способность денежной единицы быть обмененной на определенное количество товаров и услуг, которое можно приобрести, купить за денежную единицу страны. К рискам, связанным с покупательной способностью денег, относятся инфляционные и дефляционные риски, валютные риски, риск ликвидности.

• Инфляционный риск – это риск, который уменьшает покупательную способность денег. Он часто рассматривается как скрытый риск, и возникает в связи с неопределенностью величины денежных потоков из-за воздействия инфляции, измеренное величиной покупательной способности. Наиболее очевидным способом преодоления данного риска является инвестирование в такие инструменты, доходность которых превышает фактически складывающийся уровень инфляции. В противном случае инвестор будет располагать не реальной, а номинальной доходностью.
• Дефляционный риск – риск, который возникает в результате повышения покупательной способности денег; вероятность потерь, которые может понести субъект в результате уменьшения денежной массы в обращении из-за изъятия части избыточных денежных средств, в т.ч. путем повышения налогов, учетной процентной ставки, сокращение бюджетных расходов, роста сбережения и т.д. При росте дефляции происходит падение уровня цен, ухудшение экономических условий предпринимательства и снижение доходов.
• Валютный риск – риск валютных потерь, связанных с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций. Валютным рискам подвержены участники международных экономических отношений.
• Риск ликвидности является одним из основных видов финансового риска, на которые необходимо обращать внимание риск-менеджеру. Следует различать два похожих по названию, но разных по сути понятиях риска ликвидности:
• риск рыночной ликвидности — риск того, что реальная цена сделки может сильно отличаться от рыночной цены в худшую сторону;
• риск балансовой ликвидности – опасность того, что компания может оказаться неплатежеспособной и не сможет выполнить свои обязательства перед контрагентами.

Риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные риски). Под инвестиционными рисками понимается возможность неполучения запланированной прибыли в ходе реализации инвестиционных проектов.

Объектом риска в данном случае выступают имущественные интересы лица – инвестора, вкладывающего в проект в той или иной форме свои средства.

Группа инвестиционных рисков весьма обширна и включает в себя риски упущенной выгоды, риски снижения доходности, риски прямых финансовых потерь.

Риски упущенной выгоды – риски наступления косвенного финансового ущерба (неполученная прибыль) в результате неосуществления какого-либо мероприятия или в результате того, что инвестиции были вложены не в том направлении. Риск, влекущий упущенную выгоду, чаще всего характеризует ситуацию, когда предприятие в силу сложившихся объективных и субъективных причин не может осуществить запланированную операцию.

Риски снижения доходности возникают в результате уменьшения размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям, вкладам, кредитам.

К таким рискам относятся опасность потерь кредитными и инвестиционными институтами, лизинговыми компаниями в результате превышения процентных ставок, выплачиваемых ими по привлеченным средствам, над ставками по предоставленным кредитам.

К рискам снижения доходности относятся также риски потерь, которые могут понести инвесторы в связи с изменением дивидендов по акциям, процентных ставок на рынке по облигациям, сертификатам и другим ценным бумагам.

Риски прямых финансовых потерь представляют собой опасность полной или частичной потери инвестированного капитала в результате неправильного выбора вложения капитала (биржевые, селективные, кредитные риски, риск банкротства).

Встречаются и иные подходы к классификации рисков. Например, всю совокупность хозяйственных риском можно разделить на две основные группы.

Чем отличаются внешние и внутренние риски?

Причем первую группу образуют внешние риски, т.е. риски, не зависящие от деятельности предприятия. Этот риск возникает при смене отдельных стадий экономического цикла, изменении конъюнктуры финансового рынка и в ряде других случаев, на которые предприятие в своей деятельности повлиять не может.

Ко второй группе относятся внутренние риски, зависящие от деятельности конкретного предприятия.

Они могут быть связаны с неквалифицированным финансовым менеджментом, неэффективной структурой активов и капитала, чрезмерной приверженностью к рисковым (агрессивным) операциям с высокой нормой прибыли, недооценкой хозяйственных партнёров и другими факторами, отрицательные последствия которых в значительной мере можно предотвратить за счёт эффективного управления рисками.

В литературе первая группа рисков именуется также систематическими (рыночными) рисками, вторая группа рисков – несистематическими.

Между тем, стоит отметить, что поименованные выше, так называемые, спекулятивные риски можно объединить по следующему основанию: все они связаны с процессами формирования, распределения и использования финансовых ресурсов организаций.

Таким образом, подавляющее большинство спекулятивных рисков – это финансовые риски. Группа спекулятивных рисков (в т.ч. и финансовых) достаточно обширна по своему содержанию, следовательно, требует повышенного внимания при формировании финансовой политики коммерческой организации в целом и политики управления финансовыми рисками в частности.

Классифицировать риски предлагается и по другим признакам, однако эти признаки рассматривают риски не с сущностной позиции, а с позиции субъекта управления. Классификация рисков по признакам приведенным ниже, позволяет субъекту управления выработать некоторые стандарты принятия управленческих решений в отношении той или иной группы рисков.

Какие риски выделяют в зависимости от комплексности исследования?

По комплексности исследования выделяют простые и сложные риски. Простой риск характеризует риск, который не расчленяется на отдельные его подвиды. Сложный риск характеризует вид риска, который состоит из комплекса подвидов.

Какие риски выделяют по характеру проявления?

По характеру проявления во времени риск можно классифицировать как постоянный и временный. Постоянный риск характерен для всего периода осуществления операции и связан с действием постоянных факторов. Временный риск характеризует риск, носящий перманентный характер, возникающий лишь на отдельных этапах осуществления финансовой операции.

Какие риски выделяют по возможности страхования?

По возможности страхования существуют страхуемые и нестрахуемые риски. Страхуемые риски могут быть переданы в порядке внешнего страхования соответствующим страховым организациям. По нестрахуемым рискам отсутствует предложение соответствующих страховых продуктов на страховом рынке.

Каким образом можно классифицировать риски по возможности предвидения?

По возможности предвидения выделяют прогнозируемые и непрогнозируемые риски. Прогнозируемые риски – это риски, которые связаны с циклическим развитием экономики, сменой стадий конъюнктуры финансового рынка, предсказуемым развитием конкуренции и т.п.

На какие группы делятся риски по степени правомерности?

По степени правомерности предпринимательского риска могут быть выделены оправданный (правомерный) и неоправданный (неправомерный) риски.

Чем отличаются допустимый, критический и катастрофический риски?

По последствиям принято разделять риски на три категории: допустимый риск, критический риск и катастрофический риск.

• Допустимый риск – это риск решения, в результате неосуществления которого предприятию грозит потеря прибыли; в пределах этой зоны предпринимательская деятельность сохраняет свою экономическую целесообразность, т.е. потери имеют место, но они не превышают размер ожидаемой прибыли.
• Критический риск – это риск, при котором предприятию грозит потеря выручки; иначе говоря, зона критического риска характеризуется опасностью потерь, которые заведомо превышают ожидаемую прибыль и в крайнем случае могут привести к потере всех средств, вложенных предприятием в проект.
• Катастрофический риск – риск, при котором возникает неплатежеспособность предприятия; потери могут достигнуть величины, равной имущественному состоянию предприятия. Также к этой группе относят любой риск, связанный с прямой опасностью для жизни людей или возникновением экологических катастроф.

Таким образом, не имеет значения, какой риск стал угрожать организации (инвестиционный, кредитный и т.д.), но если его, например, невозможно застраховать, то возникнет необходимость применения иных методов управления.

Заключение

Несмотря на многообразие признаков, по которым осуществляется классификация рисков, каждая организация специфична в силу нахождения на определенной стадии жизненного цикла, масштаба деятельности, внешних условий хозяйствования.

Следовательно, карта рисков (совокупность всех рисков) каждой организации специфична.

При этом главная задача субъекта управления рисками организации – грамотно и максимально точно составить такую карту рисков и своевременно принимать адекватные и достаточные меры по предотвращению негативных последствий наступивших рисковых событий.

Список использованных источников

1. Баутов А. О классификации рисков, связанных с целенаправленной деятельностью // Управление риском. – 2007. – № 2. – С. 2-3.
2. Громова Е.А. Классификация инвестиционных рисков // Социально-экономические и технические системы: исследование, проектирование, оптимизация. – 2006. – № 18. – С. 13.
3. Карпов А.В. Формирование единой системы классификации рисков в инвестиционной деятельности // Финансы и кредит. – 2008. – № 29. – С. 22-27.
4. Ласкина Л.Ю., Джеджелава Е.И. Современные аспекты классификации рисков при оценке деятельности производственного предприятия // Финансы и кредит. – 2007. – № 4. – С. 63-69.
5. Матвеев Б.А. Спектральный подход к классификации стационарных статистических рисков // Вестник Пермского университета. – 2007. – № 9. – С. 89-95.
6. Чижова Е., Андреев А. Подход к классификации рисков с учетом антропогенного фактора // Страховое дело. – 2006. – № 8. – С. 2-7.

Источник: http://topknowledge.ru/upravlenie-riskami/4365-